这是前不久Matt Taibbi发表在滚石杂志上的一篇强文，在西方媒体引起轩然大波，高盛亦曾派专人回应。

　　——从高科技股到高油价，高盛主导了大萧条后的每一次市场操作运动，现在，他们又要开始行动了……

　　关于高盛，你要知道的第一件事就是：它无处不在。这个全世界最有权势的投资银行，就像一只盘踞在人类头上的吸血怪兽，时刻准备将它的触角伸向任何一个有利可图的角落。事实上，现在这场将被载入史册的巨大危机，这段美国经济王国遭受重创的惨痛历史，看上去更像是高盛自编自演的一场好戏。

　　我们看看这场戏的演员都有哪些：布什政府的最后一任财长、高盛的前CEO亨利·鲍尔森，他用数以万亿的你们纳税人的钱，挽救了好多位华尔街上他自己的老朋友们；曾在高盛工作26年，又去花旗任主席的前财长罗伯特·鲁宾，从鲍尔森那里拿到了3千亿美元的援助金；鲍尔森还花了数十亿美元，帮助拯救一塌糊涂的美林银行，而此时美林的重要人物之一约翰·泰因——一位前高盛银行家，刚刚花费了87000美元购置自己办公室的地毯；罗伯特·斯蒂尔，来自高盛的美林银行高管，在美林自我解体之后，给自己和团队发了2亿2500万美元的遣散费；除了这些人之外，还有上届政府的首席幕僚乔舒亚·博尔登，现政府的重要经济幕僚马克·帕特森——一年前他还在国会山替高盛游说，以及前高盛主管艾德·里德，鲍尔森派他主持对AIG的救援计划，此举为高盛谋利130亿美元；高盛剧团的演员们还包括加拿大和意大利国家银行的主管们、世界银行的高管、纽约证券交易所的主管、纽约美联储的上两位主席（其中有一位目前正任职高盛）……，不胜枚举。

　　然而，试图把这些跟高盛有关的名人一一列举出来，这几乎是不可能的任务。我们只要知道一点：美国永远处于高盛的掌握中——就算美国被冲进下水道，高盛也会想办法变成排水管（……）。这就是西方最大的漏洞：无组织的自由政府永远斗不过有组织的贪婪。

　　在高盛的阴影下，美国已经变成替这个银行敛财的机器。它操控着全部的经济生活，挥舞着贪婪的触角，把每一次经济危机的损失揽入囊中。高油价、飙升的个人利率、在金融市场折损大半的养老金、大规模失业、被透支的未来税收……你损失了这些金钱，肯定会怀疑它们去了哪里，——毫不夸张地说，高盛就是这个问题的答案。这家银行就像一台水泵，源源不断地把金钱从最需要它们的人手中掠夺走，输送到最不需要它们的人手上——也就是那些富人们。

　　高盛的剧本很简单，首先，他们把自己定位于投机的中心，开始出售某种毫无价值的资产，然后通过支持和金钱行贿等手段，与的政府合作，修改交易规则，从中产阶级和劳苦大众手中掠夺财富；等数百万人破产之后，他们再把这一过程倒转过来，扮演慈善家的角色，向人们提供援助，人们不得不付利息借回本应属于自己的钱。自从上世纪20年代以来，这场游戏已经玩了好几轮。现在他们又玩了一次——比从前更加疯狂和大胆。

　　如果你想知道这场经济危机是如何形成的，最好先了解一下谁会在危机中受益，为了了解这一点，就要先看看高盛如何进行它的游戏。下面我将介绍五次著名的经济泡沫，尤其是去年的这场奇怪的无法解释的油价起伏。五次都曾造成无数人破产，事后不得不接受救助——当然，在遭受损失的名单中，从来不曾有过高盛的名字。

　　高盛并非生来就是华尔街的大鳄，它也是在你死我活的争斗中逐渐壮大起来的。高盛创立于1869年，是德国移民马库斯·高曼和他的女婿萨缪尔·萨克斯共同创立的。他们是商业票据业务的先驱，据传早期的高盛就是通过做曼哈顿市区的短期票据业务发家的。

　　作为美国历史上最著名的金融灾难，大萧条的很多特征在以后的各次危机中曾反复出现。在当时，华尔街用来愚弄个人投资者的主要工具就是“投资信托”，跟现在的共有基金一样，投资信托也是把大量小投资者的钱汇聚到一起，投资于一个庞大的证券组合。而投资的具体组成和金额往往是保密的。这给中小投资者以巨大的满足感——想想看，你只要花上几十美元，就可以跟华尔街大亨玩一样的游戏！时至今日，这种投资方式仍然受到追捧，因为它给资金有限的小人物提供了参与投机交易的机会。

　　在那场抢钱大战中，高盛稍微迟到了一点。他们因此后悔不已，立刻全身心地投入到游戏之中。“高盛证券交易公司”挂牌成立了，该公司首先发行了100万份面值为100美元的股票份额，然后偷偷用自己的钱把它们全部买下，吊足了公众的胃口之后，他们以104美元的单价售出了90%的份额；接下来，高盛继续自我炒作推高公司的股票。与此同时，分出一部分钱成立了“情人渡信托”——一个充满诗意的名字，又发行了数百万的股票。接下来又用股票套现的钱成立了“蓝山信托”。高盛银行则躲在这些投资信托公司背后操控一切，蓝山信托初始发行的725万股中，有625万股归情人渡所有，当然最终，它们还是归高盛所有。

　　这些信托公司彼此形成了精巧的层层借贷关系，例如，用1美元作保证金可以借9美元，再用这10美元可以借90美元，接下来，如果还没有被识破的线美元，如此循环下去。直到某一天资金链断裂，你宣布所有的钱都不还了。那些投资给你的人将血本无归。

　　在《大萧条，1929》这本著作中，著名经济学家约翰·肯尼斯·加布里斯对高盛的行为作出了精彩的描述：他认为情人渡和蓝山是当时信托投资公司的典型代表，它们很显然进行了疯狂的杠杆投资行为，这正是引发大萧条的罪魁祸首。折合成现在的美元，信托投机共造成了高达4750亿美元的损失。“这毫无疑问是一种疯狂的行为，”加布里斯说，“如果只能用这些人发了疯来解释的话，那么这场疯病真的流传太广了。”

　　大萧条之后的65年，高盛日益发展壮大起来，它成为美国证券承销业的龙头老大。在西德尼·韦恩伯格——一个前看门人助手的领导下，高盛开辟了IPO业务的新，使它成为公司集资的基本手段。二十世纪七、八十年代，高盛虽然不像现在这样呼风唤雨无所不能，但也早已成为这个国家最的公司之一，让华尔街的求职者趋之若鹜。

　　奇怪的是，这时该公司却以“恪守职业道德”、“不赚快钱”而名扬天下，高管们信奉一句名言“长期的贪婪”。一位九十年代早期离职的前高盛雇员告诉我们，他曾亲眼看到他的上司终止了一项收益颇丰的交易，从长远看这笔交易会失败。“即便是对方毁约，我们也会退回订金，”他回忆道，“我们的一切行为都非常合法和公正。‘长期的贪婪’是指我们不会为了赚快钱而损害客户利益。”

　　但接下来，随着高盛主席罗伯特·鲁宾追随克林顿进驻白宫，一切变得不一样了。鲁宾刚开始任职于国家经济事务委员会，后来作了财政部长。当时，美国媒体对年轻的总统夫妇如痴如狂：出生于婴儿潮时代，从文化的废墟中走出的一对雅皮士，最终成为白宫的主人——这个故事实在令人兴奋不已。他们的亲信罗伯特·鲁宾也被媒体神化了，他被描述成这个星球上最聪明的人——爱因斯坦、牛顿、莫扎特、康德……跟鲁宾相比都不值一提。

　　鲁宾是一个典型的高盛人：穿着价值4000美元的昂贵西装，脸上几乎没有任何表情，中立、谦和，永远看不到他惊慌失措的样子。全体美国人都认为，鲁宾的头脑就是美国经济最好的指导。1999年的一期《时代》杂志封面，画的是鲁宾、他的副手拉里·萨默斯、美联储主席艾伦·格林斯潘三人，上面还加了大标题：“拯救世界委员会”。鲁宾主张，美国金融市场的监管过于严格了，应该再放开些。于是，克林顿政府进行了一系列给全球经济带来深重影响的改革，首先是鲁宾对他的老东家高盛疯狂追求下流短期利润的监管失败.

　　在互联网时代，连毫无金融常识的人都知道一个公司成功的秘诀：生活邋遢的技术天才想出一个点子，然后通过上市融资，他写在餐巾纸上的创意变成了产品，加上媒体的追捧，最后以几百万卖给投资人。华尔街的游戏也非常简单，把一个西瓜用丝带包装好，从50层楼的窗户扔下来，同时让人竞标，在落地之前它就是一个市值不断飙升的赌注，只要在西瓜摔烂之前撤回你的资金，你就赢了。

　　看上去赚钱很容易，但大部分投资者不知道的是，投行已经悄悄改动了游戏的规则。他们往往进行双重标准的交易：一部分人，是他们的局内人，知道股票实际的价值；另外一部分人，则是盲目追高的外围投资者。除此之外，在互联网泡沫年代，高盛还创造了另一种生财之道，那就是对市场监管规范的操纵。首先用来开刀的，就是对上市公司的质量监控。

　　“大萧条之后，华尔街对上市公司的资质已经有了严格的监管。”某大型对冲基金经理表示，“一个公司要取得上市资格，必须成立满五年，并且连续三年盈利。但在当时，华尔街却把这个规定抛于脑后。”高盛大肆炒作垃圾股票，“如果有必要，他们甚至会出一个分析报告，说“牛屎网”这个网站值100美元一股。”

　　问题是，任何局外人都不知道规则发生了改变。“内部的人知道，”该基金经理说，“鲁宾当然也知道过去承销的标准，1930年以来一直是这样。”

　　弗洛里达大学金融学教授杰伊·利特，多年来致力于IPO研究，他表示，像高盛这种投行应该很清楚，很多他们炒作的新股根本一钱不值。“八十年代初，他们要求盈利三年的公司才能上市，后来变成了一年，再后来是一个季度，到互联网泡沫的时候，他们甚至不对新上市公司在今后盈利方面有任何要求。”

　　高盛一直否认自己曾经降低IPO的门槛，但数字表明他们在说谎。在这场投机中，跟20世纪20年代那次一样，高盛进入较晚，但疯狂发展。最开始是1996年，他们把一个不知名的、财务记录很差的小公司包装上市，那个公司叫做“Yahoo!”——当然，那一次他们的运气不错。随后高盛被尊为“网络股IPO之王”。1997年他们操作了24家公司上市，其中的三分之一在IPO时还在亏损。1999年，高盛操作了47家IPO，其中包括胎死腹中的Webvan和eToys，其敛钱方法跟当年的蓝山和情人渡信托异曲同工。2000年的前四个月，他们又把18家公司操作上市，其中有14家亏损。作为IPO大师，高盛在本领域的利润远远高于同行，在泡沫鼎盛时期的1999年，高盛的IPO新股价格平均增长了281%，而同期华尔街的平均水平仅仅是181%。

　　高盛的骄人战绩是如何取得的呢？他们自己的答案是“阶梯技术”——事实上就是他们擅长的炒作新股的一系列程序。例如，牛屎网来找高盛做IPO，首先要签订如下的条款：确定发行价、发行量，牛屎网的CEO需要参加一个路演，拉近和投资者的距离。——这些当然不是免费的，高盛一般会收取股票发行溢价的6%-7%。然后，高盛会去找他们的几个大客户商量，让他们预先以低于发行价（例如每股$15）认购大部分新股，作为交换，他们答应在新股上市后，协助高盛推高股价。于是这个圈子里的人就知道了这只新股的底价——与此同时，傻乎乎的外围投资者只能拿到言之无物的招股说明书。股票上市之后，高盛和它的同谋迅速把股价推到每股$25，溢价的部分（比如说总计5亿美元），其中有6%-7%变成了高盛的利润。

　　在webvan和NetZero两家公司的IPO过程中，高盛的“阶梯技术”招致很多股东的投诉，克雷默证券公司的高级经理尼古拉·梅尔也发现了高盛的违规行为，但他的老板——当时的证券业巨头，后来转行当了脱口秀明星的吉姆·克雷默——本人就是高盛的同谋之一。梅尔后来告诉SEC（证券交易委员会），在克雷默公司工作的三年中，他一直被强迫配合高盛的“阶梯技术”行为。

　　“根据我亲眼所见的事实，高盛一伙就是穷凶极恶的罪犯，”梅尔说，“就是他们造成了经济泡沫和后来的市场崩溃。他们恶意炒作股价，诱骗中小投资者在高位接盘。”2005年，高盛为它的“阶梯技术”违规行为支付了5千万美元的罚款。比起它这几年获得的利润，这点罚款简直微不足道。（虽然高盛承认自己有违规行为，但一直拒绝回答关于这段历史的任何问题）

　　高盛的另一秘笈就是“钓鱼技术”——也就是行贿。他们把股票折价卖给新上市公司的高管。